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如何看待白酒股继续走低,茅台跌超4%?当下投资「白酒股」需要注意哪些风向?

涛涛投资学堂的回答

没有股票只涨不跌,白酒之所以暴跌,无非一个原因:涨的太多了!

我们看看中证白酒指数的估值,PE百分位已经达到99.42%,也就是说比历史上99.42%的时间都贵。

有些小伙伴可能不懂PE是什么,我来解释一下,PE=市值/净利润。

例如你开个饭店,一年赚20万,如果你转手的话,市场价为100万,那么PE为100/20=5.

而如果市场火热,大家觉得开饭店肯定很赚钱,有人愿意花200万买你的饭店,那么PE就变成10.

PE越大,靠利润回本的时间越长。

不过做投资不能简单的看PE的大小,还需要看行业的发展,如果行业比较有发展前途,今年赚20万,明年赚30万,后年赚40万,200万价格买下的店,到后年的市盈率已经降到5了。

再回到白酒,从2020年年初涨到2021年2月18日,涨幅高达192.9%。

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再举个例子,如果我们是养鸡的,买了一只鸡过来,然后养着以后卖。

一只鸡能卖多少钱取决于两个因素:重量和单价。

如果一只鸡从两斤长到三斤,单价从10元每斤涨到12元每斤,不算成本的话,一只鸡的毛利润为12*3-10*2=16元。

股票这东西,你别看很玄乎,其实跟养鸡是一个道理。

股票能卖多少钱也是取决于两个因素:净利润和市盈率(PE).

市值=股价*总股份数=净利润*PE

我们看看中证白酒这几年的利润增长,确实还不错,但是远没有指数一年涨幅192%那么夸张。

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也就是说中证白酒这两年涨的这么厉害,是由于业绩增长和PE值增长双方面造成的结果,有个专业名词可以形容:戴维斯双击。

最近两天看起来跌幅很大,但是放在这一年多的走势图中,也只是一个小回调。

至于现在能不能抄底?

我个人是不抄底。

从业绩上来说,问题不大,毕竟白酒就是水和粮食加工而成,不需要研发,技术很成熟,出风险的概率小。

唯一有风险的就是估值,已经超过历史上99.42%的时间,估值回归是迟早的事,但是什么时候回归就谁也不知道了。

历史往往是用来突破的,也许再涨几个月到几年,再回归也说不定,只能说现在处于历史高位,有均值回归的风险。

今天再来普及投资学的两个基本概念:胜率,赔率。

胜率: 顾名思义,就是成功的概率。

赔率:比如你赚钱只赚1元钱,但是亏钱亏3元,那么赔率就是1:3,说明并不是一个好买卖。

它们两个组合可以得到四个选项:

1.高胜率高赔率
2.低胜率高赔率;
3.高胜率低赔率;
4.低胜率低赔率 。

高胜率高赔率:2020年初由于疫情的原因,大盘跌到2700点,向下空间有限,向上空间广阔,买基金就是一个高胜率高赔率的事。

低胜率高赔率:风投机构投资初创公司,可能投资20个公司倒闭19家,但是只要一家发展起来了,可能就获得几百倍的收益。

高胜率低赔率:代表就是余额宝,几乎没风险,但是赚钱也是一点点,没啥惊喜。

低胜率低赔率:P2P是个典型的代表,赚钱的人少,而且赚钱可能就一年10%左右的利息,亏钱就是全亏完。

当然,胜率和赔率的估算取决于每个人的认知,就像在那些投P2P的人心里,胜率肯定是100%的。

目前,白酒在我认知里面就是个低胜率低赔率的投资。

你认为假设现在抄底白酒属于哪种模式?欢迎留言。

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