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如何看待 3 月 23 日百度再次在香港上市?在更熟悉的国内市场环境下,百度能不能翻身?

阳光下的沈同学的回答

今天百度敲响全球首创“芯片代码锣”回港上市,上市首日开盘价254港元每股

百度正式在香港联交所上市,股票代码9888

百度董事长兼CEO李彦宏随后发布致股东信,讲述这家创立21年的技术派公司,如何专注技术,追逐“技术改变世界”的梦想。

信中李彦宏首次对外阐述了他眼中的百度,一家技术公司的另外一层含义——培养技术人才,输出技术文化,让更多企业看到技术的价值并重视对技术的投入,搭建起中国互联网的技术骨架。

他表示,百度始终把用户放在第一位,让产品简单易用,高效执行、追求完美,这样的技术文化塑造了今天的百度。同时,他也强调了战略定力和耐心给企业发展带来的长远影响,“ 当下,‘明天’正在变成‘今天’。过去10年,我们打基础、建生态,在人工智能大潮奔涌而来的今天,百度成为了领先的AI生态型公司。”

李彦宏认为,每一家企业都生而不同,也应该创造不同。

信中特别提到,21年来每当百度徘徊在十字路口,李彦宏都会以“信仰”和“决心”两个关键因素,来衡量是否可以制胜未来——“从过去到现在,我们的信仰没有变,我们相信技术可以改变世界。我们也有决心,有耐心。

我们熬得过万丈孤独,藏得下星辰大海。”

就在百度最开始说要来港股市场上市的时候,我就非常关注,最近确定了上市计划以后,我又更加深度的研究了一下百度,在这里和大家分享了下,我对百度的一下理解

百度将发售9500万新股,其中香港公开发售475万股,国际发售9072万股

百度集团最终发售价均已确定为每股发售股份252.00港元,这段时间各大机构间竞争激烈发售股份额度

有媒体报道称,各券商合计为百度招股孖展预留了1000亿港元。

并且还有多家机构很早就在筹备百度的打新事宜,通过各种渠道“预订份额”,很多散户朋友也在贴吧研究百度的打新“秘籍”

百度的IPO为什么这么火?

和大多数人印象中百度就是等于搜索引擎是完全不一样的,现在的百度更像是一个AI科技企业,通过AI赋能各项业务

资本市场嗅觉灵敏,百度在美股的股价走势在近一年左右的时间里面从80多一路飙升到了最高354元

百度在在资本市场获得的是核心科技企业的估值,资本市场对百度有了新的认知和理解

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在去年很多知名的华尔街投行就已经非常关注百度的AI业务,并且给予专门估值,那时候很多机构调研了百度,并且都给予了“买入”评级,都集中提到了AI业务的未来亮点,中银国际专门给智能云业务估值450亿美元,智能驾驶业务给出最高估值的是中金,给予了539亿美元,单凭这两大核心AI业务就已经接近百度当时的估值

所以百度在资本市场被热捧的核心并不是因为搜索引擎,而是“AI”,大家发现了百度新的利润增长点,并且未来潜力巨大!

我们来聊聊百度的AI科技是如何让资本市场对其估值重估的

百度从2000年成立,2010年最早开始切入人工智能领域,让科技赋能企业,也使大家的生活变得更加便利

百度目前拥有中国最多的AI专利和最多的正在申请的AI专利数量,按累计拉取请求计,百度的深度学习框架飞桨居中国深度学习框架榜首,全球是第二名,仅次于Facebook Pytorch

按开发者数目计,百度的开放式AI平台拥有超过265万名开发者,是中国最大的开放式AI平台,并且在百度云的基础设施上运行的的Baidu OSChina是中国最大的开源活动开发平台,全球排名第三,仅排在GitHub及Gitlab之后。

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百度自2010年以来一直在投资AI和提升综合能力,现在的百度具有世界一流的AI技术,拥有智能云可以提供服务,智能驾驶可以拓展市场。

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这些是很多人没有想象到的,百度居然在AI领域有这么深的布局!

我们继续聊

百度还有更多的惊喜!

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我来详细聊聊百度的各项核心业务的商业价值

百度通过AI强化搜索方法,通过语音,图像扫描等各种方法来实现快速搜索,在搜索引擎市场是唯一龙头

并且百度还有多元化的变现渠道,比如会员,在线文学,音频,直播等,这些收入都是稳步增长的,预计19年到25年的复合增长率超过20%

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按照推算,互联网平台广告市场是稳步提升的,到2025年规模超3420亿,这对于百度的业绩来说是非常有利的

百度过去10年一直保持搜索引擎类的第一名,市场占有率超70%

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在搜索引擎这一块,百度没有竞争对手,依靠搜索+AI,百度的业绩是非常稳定的,各项业务也可以在这个基础上生根发芽

百度的云服务市场也前景广阔

目前中国云服务市场的渗透率才5.1%,未来有巨大的增长空间

5G+AI可以大幅云服务的使用

中国目前是世界上云服务增长最快的市场之一,复合增长率为71%,未来也会保持超过30%的增长,预计2025年可以达到5771亿人民币的市场空间

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在云服务这一块,百度是中国四大公有云服务供应商之一,也是AI公有云服务市场的领导者。百度目前在这一块的因为已经是市场的领导者,未来可以给百度足够的业绩动力

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百度云业务在2020年Q4季度财报营收同比增长67%,年化收入大概130亿,未来将继续保持稳定增长。

智能驾驶行业也是百度目前的核心业务之一

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预计中国的智能驾驶市场未来有巨大的发展潜力,到2025年市场规模在3994亿,复合增长超130%

百度目前是自动驾驶的领导者,百度Apollo已经取得了最多的自动驾驶许可证,且拥有最长累计测试里程

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百度Apollo的自动驾驶已经从更多的低点收集更多的道路场景,且比同类公司更快,更高效,这得益于百度的AI科技水平综合实力。

百度有199块自动驾驶牌照,在中国的地域覆盖面广泛,而第二名仅有约20块牌照。前不久宣布与吉利合作的百度,更是在智能驾驶业务上更进一层。估计不久的未来,承载百度AI自动驾驶技术的汽车不再存在于概念。

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百度通过AI科技赋能各项业务,通过百度APP,自媒体,视频,文字,芯片,智能驾驶,地图,输入法,云服务,百科,知道,贴吧等等来为百度提供业绩支撑

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百度毋庸置疑是一家很优秀的科技公司

百度AI赋能各项核心业务,让其业绩开始稳健,业务开始转型科技领域

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我们可以很明显的看到百度近几年的营收稳定在千亿以上

除了在线营收服务外的收入持续增长

2018年至2020年在线营销服务相关收入金额分别为819.12亿元、780.93亿元、728.4亿元,占总营收比例分别为80.09%、72.7%、68.03%

百度广告业务占比在持续下降,AI,云服务,智能驾驶等核心科技业务在稳步提升

百度的研发费用持续增加,不断的提高核心科技的壁垒,之前就提到百度在AI领域的专利是最多的,百度非常重视核心科技领域的投入,研发费用10年间增长25倍,研发占比也从9.1%提高到了18.2%

百度不断的在加码AI科技,百度在广告类业务的占比慢慢减少,核心科技类的业务占比越来越高

尤其是百度2020年4季度的财务报表,非广告类业务同比增长52%!这充分说明了百度已经在核心科技领域找到了业绩增长点

这次回港上市,百度计划募集的资金用途主要包括吸引及留用人才、加强智能云解决方案的商业化、提升智能驾驶及其他增长计划的商业化、投资AI芯片以及有协同效应的投资、进一步发展移动生态等

我们可以从百度的募集资金用途中看出,百度深度布局科技领域的坚定信念。

现在的百度给我最直观的感受就是科技感十足,未来感十足。百度之所以可以在美股市场股价攀升,港股上市获得这么高的估值,这么多人追捧打新,都是因为看到了百度的未来潜力

,百度坚持自主研发,拥抱技术,不仅仅是现在中国大环境下需要的企业精神,也是百度自身的技术使命感,百度是这个时代的技术信仰者

对技术的信仰,对科技的坚定创新就是百度常说的“爱这时代,星辰大海”最佳体现

我认为百度对技术的这种坚持,是估值越来越高的关键,也是投资者和资本市场越来越看好的原因。

在过去很长一段时间里面,大家对百度的看法也好,估值也罢,都是比较老旧的,都是盯着百度的搜索引擎去看的,大家忽略了百度在AI领域的深度+广度的布局。

截至目前,百度已经培养AI人才超过100万。从技术到应用到创新再到人才,在新基建的布局上,百度形成了一个闭环型建设体系。

百度的搜索引擎业务依旧是唯一龙头,但搜索引擎业务依旧不能代表百度。

就在去年资本市场才开始幡然醒悟,开始对百度的智能云,智能汽车等新业务开始重视,大家发现了不一样的百度,发现了百度的技术布局一旦全面发挥效果,利润将大幅奔跑起来。

市场会越来越重视未来5年的AI行业的巨大机会,百度这个AI第一股一定可以在港股市场乘风破浪,估值潜力会得到进一步释放。

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