破晓的回答

给大家梳理一下硅谷银行破产事件

上图是上一期期末硅谷银行部分资产项目，可以看到，硅谷银行持有的证券比贷款还多，可供出售投资大部分都是低风险的美国长期国债，持有至到期证券里面主要是mbs。

随着美联储持续加息，这些债券价格也是一路下跌，也因此形成了大量的账面浮亏，本来只要一直持有熬过加息周期是没什么问题的。但是有人开始大规模取款，银行流动性不足就得卖出一部分债券变现，这就导致浮亏变成实际亏损。

实际亏损扩大，再加上流动性枯竭。上周四硅谷银行发公告寻求资金援助，这个消息放出来结果就是进一步打击储户信心，结果大家都在疯狂取款。这就导致为了实现偿付，硅谷银行需要进一步抛售持有的债券，实际亏损会越来越大。所以稍微合计一下发现这样下去资不抵债了于是周五直接破产。

其实回过头来可以发现，硅谷银行问题就出在流动性不足以及持有债券贬值。

但毕竟美国国债和08年金融危机那些cdo不同，后者是有毒资产，前者是所谓的“优质资产”。只要美联储放慢加息，或者如市场预计那样明年重新进入降息周期，这些债券价格还会涨回来。

那剩下亟待解决的问题就是流动性了。美国财政部和美联储会议讨论结果就是，既然你流动性不足，那就给你一笔贷款供储户支取，把眼下的挤兑潮应付过去，而且有流动性了也就不需要继续疯狂打折抛售持有的债券，这样亏损也勉强止住了。

同时这个举措也是给市场一剂强心剂，因为如果真不管硅谷银行储户死活的话，那信任危机一蔓延开来，所有银行都可能出现挤兑甚至倒闭了。

事情真的这么简单，危机就此打住？

我个人认为是不可能的，甚至可能给市场释放信号就是，会叫的孩子有奶喝，先出问题先解决，后出问题难解决。

因为这次美国财政部和美联储的声明中特意强调，不会花纳税人的钱，也就说明不会（至少短期内不会）向国会申请通过大规模援助法案。这就意味着，目前能动用的援助资金额度非常有限。

其他银行发现窟窿捂不住了可能也会抢先爆出来，毕竟美国现在有问题的银行不止一家两家。

所以，建议大家最近还是捂紧钱袋子吧。

毕竟当初08年贝尔斯登问题只是个开始，两房、雷曼、美林、AIG可是接踵而至......