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股票涨跌的原理是什么?

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提示:股市有风险,入市需谨慎!

前言:每一个想要进入股市的人,要做的第一件事就是明白股票涨跌的原理。很多人一看到了牛市就闭着眼往里进,也没有过多学习股票相关知识,这样的行为和赌博无异。

1、先看下经济学著名的供给、需求曲线

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如图一,需求曲线是关于价格和需求量的,随着价格的下降,需求量也在增加;相反,随着需求增加,价格随之上涨(补充:需求增加体现在需求曲线上移,可以看下图中需求曲线从 D0 上移到 D1)。

如图二,供给曲线是关于价格和供给量的,随着价格的下降,供给也在减少。

那么商品的价格是如何确定的呢?

就是供给曲线和需求曲线的交点,在这个点上,供给和需求达到平衡,就是商品的市场价格。如下图,需求曲线 D0 和供给曲线 S0 的交点 a 对应的价格 P2 就是商品的市场价格。

那当供给曲线不变的时候,随着需求增加,需求曲线增加到 D1,那价格上涨到 P1。

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2、股票价格涨跌的原理

首先要说明,股票并不是经济学上所说的商品,它只是一种有价证券,但是仍然适用供给、需求理论。

因此,股票价格涨跌的核心原因就是:股票的供给与需求的变化。

在股票市场上,某个时间流通股的数量是一定的,也就是在某个时间股票的供给数量是一定的。那么,股票市场上买一只股票的人越多,对这只股票的需求量越大,那么股票的价格就会上涨;反之,股票的价格下降。

补充:股票价格是如何实现涨跌的?

证券交易所(如上交所、深交所)有一套完整的股票交易系统,其中最重要的是股票撮合交易系统,在这个系统中把买卖双方的交易需求达成。

沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。
上午 9:15--9:25 为集合竞价时间,其余交易时间均为连续竞价时间。在集合竞价期间内,交易所的自动撮合系统只储存而不撮合,当申报竞价时间一结束,撮合系统将根据集合竞价原则,产生该股票的当日开盘价。
集合竞价结束后,就进入连续竞价时间,即 9:30-11:30 和 13:00--15:00。投资者的买卖指令进入交易所主机后,撮合系统将按「价格优先,时间优先」的原则进行自动撮合,同一价位时,以时间先后顺序依次撮合。

也就是说在这个交易系统中有人卖才有人买,一个人如果盈利了,那另外一个人必然就是亏损的。

上海证券交易所技术开发部的大神曾经写过一个 PPT,如果有人对计算机技术感兴趣,可以看看这个:

证券交易系统架构设计_挑战与实施经验分享 - MBA 智库文档

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所以,接下来就引出了影响股票供求关系的主要因素?

(1)预期

其实所有的影响因素归根到底就是预期,如果投资者对一个公司预期比较好,就会加大对此只股票的需求,进而推升股价。

(2)公司因素

公司是基本的影响因素,比如当公司的业绩比较好的时候,投资者对公司有信心,对这只股票的需求增加,股价就上涨。

反之,如果公司出现一些幺蛾子,比如新城控股董事长那个丑闻,股价就会下跌,跌到怀疑人生。

(3)经济因素

经济因素范围比较宽泛,比如经济周期、国际金融环境、国内的各种金融政策、汇率波动等等。

其中影响比较大的还是像货币政策这种,比如当经济下行的时候,银根放松,释放流动性,那么市场上的钱就多了。以往的实践证明,多出来的钱都流向了股票市场和房地产市场。既然一个市场上的钱多了,自然需求量就增加了,进而推升股价。

没办法,资本都是逐利的。

(4)政治因素

政治因素既包括国际政治因素,也包括国内政治因素。

给大家说个有趣的现象。

2016 年川普竞选那会,随着后期选票领先,四川有一家叫川大智胜(002253.SZ)的股票突然连续拉升。

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后来竞选结束,川普胜出。 结果万科 A 涨停,为啥呢?因为川普的女儿叫 「Ivanka」。

谐音就是「爱万科」。

真的给股民们跪了,脑洞太大了。

(5)其他幺蛾子因素

其他类也很多,就说一个吧,就是「坐庄」。

坐庄说白了,就是拥有大量资金的机构投资者在短时间内连续买入某只股票,拉升股价,然后等普通投资者大量进入的时候卖出,然后割韭菜。

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