从荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)发布的第一季度最新报告来看,芯片制造商们目前并不急于为下一波增长做准备。
这家欧洲市值最高的科技公司公布,截至3月份的三个月订单总价值仅36亿欧元(约合38亿美元)。这一数字远低于预期,是自2020年受疫情封控影响的几个季度以来的第二低。阿斯麦股价在周三欧洲市场开盘时一度下跌6%,随后收复部分失地。
阿斯麦向英特尔(Intel)、台积电(TSMC)和三星(Samsung)等芯片制造商销售可能是世界上最复杂且最昂贵的量产设备。这些芯片制造公司的设备订单是衡量该行业信心的一个风向标。
尽管如此,这种大型、昂贵设备的订单也可能出现波动。去年第四季度的订单额达到创纪录的92亿欧元,因此综合来看,过去六个月的表现依然强劲。
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从荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)发布的第一季度最新报告来看,芯片制造商们目前并不急于为下一波增长做准备。
这家欧洲市值最高的科技公司公布,截至3月份的三个月订单总价值仅36亿欧元(约合38亿美元)。这一数字远低于预期,是自2020年受疫情封控影响的几个季度以来的第二低。阿斯麦股价在周三欧洲市场开盘时一度下跌6%,随后收复部分失地。
阿斯麦向英特尔(Intel)、台积电(TSMC)和三星(Samsung)等芯片制造商销售可能是世界上最复杂且最昂贵的量产设备。这些芯片制造公司的设备订单是衡量该行业信心的一个风向标。
尽管如此,这种大型、昂贵设备的订单也可能出现波动。去年第四季度的订单额达到创纪录的92亿欧元,因此综合来看,过去六个月的表现依然强劲。
阿斯麦传递的信息是,其增长计划仍在按部就班地向前推进。该公司称,今年余下时间只需每季度获得40亿欧元订单,就仍有望在2025年实现350亿欧元收入。这是该公司在2022年提出的积极指导目标的中点。
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新冠疫情期间,消费者大量购买消费电子产品,芯片销售经历了一波繁荣期,此后芯片销售在去年出现下滑。这导致除中国以外的所有地方的芯片制造商都对订购机器很谨慎。而中国处于一场争夺关键技术控制权的地缘政治斗争中,一直在尽其所能购买所有设备。
阿斯麦第一季度有49%的设备销售来自中国,占比创下纪录,尽管荷兰的出口规定禁止阿斯麦向中国出售其大部分最先进的设备。
鉴于世界上一些最大型芯片代工厂都在犹豫不决,阿斯麦预计2024年将是一个过渡年,明年随着客户重新扩大产能,销售额将激增。
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这种复苏情景假设看起来仍然合理,但在经历了第一季度的疲软表现之后,以40倍的预估市盈率买入该股似乎比以往风险更大。