美国两大保险公司明年关闭部分联邦医保优势计划 近100万老人受影响

美国两家最大的联邦医疗保险优势计划（Medicare Advantage）保险公司——联合健康集团旗下的UnitedHealthcare和Humana——2027年将关闭部分计划，涉及近100万名65岁以上的参保人。UnitedHealthcare确认约39万名会员受影响；Humana说约60万人，约占它近720万名优势计划会员的8%。两家公司都说，多数受影响的会员可以转到公司的另一个优势计划。

UnitedHealthcare说，它面对成本上升和医疗服务使用增加，这些压力影响整个医疗行业；它2027年的关闭主要集中在PPO计划。联合健康集团正靠缩减会员、退出不赚钱的合同来稳住利润率，它的优势计划会员已从2025年底的约840万人减到今年二季度的约760万人。Humana财务长梅莱特7月说，公司主要关掉回报低的计划、保住回报高的，并会像2025年那样，争取把受影响会员中的“很大一部分”留下来。研究公司Forrester的分析师特钦斯基（Arielle Trzcinski）对媒体说，保险公司转向HMO计划，是因为这类计划的医生网络通常比PPO更有限、自付更高，便于控制医疗服务的使用。精算咨询公司奥纬的康韦（Brooks Conway）对媒体说，保险公司关闭一个计划，要么是想放走这些客户，要么是想让他们转到福利更少、更赚钱的计划。

受影响的会员可以在今年的开放登记期另选计划，开放登记期从10月15日开始，到12月7日结束。UnitedHealthcare告诉医疗机构，受影响的会员可以在12月31日前改投别的优势计划，从2027年1月1日起生效；没有改投的，1月1日会自动回到传统联邦医疗保险，之后到2027年2月28日还可以改投别的优势计划。

福利缩水的不只这两家。投资银行Leerink Partners10月1日的分析发现，许多大保险公司2027年削减了牙科福利、提高了参保人的自付比例。KFF分析，193个县2027年将没有面向普通登记的含处方药优势计划，涉及63.8万人；联合健康集团在228个县、Humana在62个县不再提供这类计划。没有低收入补助、2026年付零保费的400万名独立处方药计划参保人，2027年都要多付保费。

联邦医疗保险和补助服务中心（CMS）则说，2027年优势计划总体稳定，平均月保费还会下降；预计参保人约3400万，约占联邦医疗保险参保人的47.4%。CMS署长奥兹说，削减给大保险公司的“施舍”，让保费保持稳定。

茉莉花观察

我们的分析：“多数会员可以转到另一个计划”，多半是转进网络更窄、自付更多、更省保险公司钱的计划。这是因为，保险公司关的是回报低的计划和PPO计划；分析师说，HMO网络通常更窄、自付更高，保险公司更好控制开支，会员则可能要换医生、多付钱。

不同看法：CMS说2027年优势计划总体稳定、平均保费还会下降，保险公司也说多数受影响的会员有别的计划可选。我们同意平均保费在降、多数人仍有选择，但保费低不等于看病花得少。这是因为，看病还要付自付部分，而专家说保险公司正在提高自付、改用更窄的网络、削减附加福利。

接下来要看什么：联合健康集团2027年1月公布全年业绩时对2027年的预计。我们判断，联合健康集团会预计2027年优势计划会员比2026年底少。这是因为，它一直在先保利润：会员已从约840万人减到约760万人，明年还要在228个县不再提供含药计划；关闭的39万人里不少会转到它的其他计划，但退出的县里已没有它的这类计划可转。

综合Healthcare Brew、CBS新闻、The Motley Fool、UnitedHealthcare、美国联邦医疗保险和补助服务中心、KFF、美联社、Healthcare Dive、CNBC报道