美国财政部10月22日公布一项拟议规则，要扩大限制美国个人和企业投资中国等“受关注国家”的高科技企业。规则落实去年12月颁布的《综合对外投资国家安全法》：法律要求财政部长制定规定，在半导体和微电子、人工智能、量子信息技术、高性能计算和超级计算、高超音速系统五个领域禁止一部分投资，并要求申报另一部分投资；财政部长按法律授权，又加上了生物技术。受关注国家也从中国（包括香港和澳门）扩大到古巴、伊朗、朝鲜、俄罗斯和马杜罗政权下的委内瑞拉，财政部说马杜罗政权已不存在。
受影响的是美国投资者：规则适用于美国公民、永久居民、美国公司及其外国分支机构，以及身在美国的任何人；财政部根据公开的商业数据估计，大约2023年到2025年的三年里，近230家美国投资者在受关注国家的这些领域完成了约300笔投资。投资对象从事被禁止的技术，交易就不能做；从事需要申报的技术，交易可以做，但要在完成后30天内向财政部申报。财政部说，现有领域里改动最明显的是人工智能：规则按总统行政命令改称“超级智能”系统，财政部认为受关注国家这方面进展很快，因此把投资开发这类系统的企业全部列为禁止，取消了原来只需申报的做法。新增的生物技术禁止范围，包括特定的生物衍生化合物或材料、脑机接口、生物制造设备，以及生物设计、测序等方面的技术和设备。买卖上市证券、指数基金和交易所交易基金一般不在限制之列；12个月内累计不超过5万美元的交易可以免于申报。
| 技术领域 | 拟议规则的改动 |
|---|---|
| 半导体和微电子 | 保留禁止，扩大到抗辐射芯片、光子芯片等 |
| 人工智能（改称超级智能） | 开发任何这类系统都禁止，取消申报 |
| 量子信息技术 | 保留禁止，扩大到量子计算的算法和应用 |
| 高性能计算和超级计算 | 保留并扩大禁止，新增高速互连的申报 |
| 高超音速系统 | 新增禁止，传感器和软件等要申报 |
| 生物技术 | 新增禁止 |
数据：美国财政部的拟议规则说明
这只是拟议规则：公众可以在12月7日前提出意见，财政部之后再发布最终规则，并定下生效日期；在那之前，2025年1月2日起实施的现行规定继续适用。法律只写了民事处罚，拟议规则因此去掉了现行规定里的刑事处罚；违规者可被处以《国际紧急经济权力法》第206条规定上限以内的民事罚款，财政部长也可以强制撤出被禁止领域的投资。财政部长贝森特说，拟议规则会加强现有的计划，防止对手利用美国的投资发展威胁美国国家安全的关键技术。这一计划始于2023年拜登签署的行政命令；今年7月，一家美国公司没有申报旗下子公司对一家中国人工智能和机器人企业的9.25万美元投资，被财政部罚款20万美元。
中国商务部10月24日说，这项拟议规则歧视性地扩大对华投资限制范围、加大限制力度，是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首达成的重要共识；中方严重关切、坚决反对，将密切关注事态后续发展，保留采取相应措施的权利。商务部还说，美方限制对华投资会损害美国企业自身的利益，敦促美方停止将经贸问题政治化、武器化。外交部发言人毛宁23日回答生物技术被列入禁止领域的提问时说，中方将密切关注有关动向，采取必要措施，维护自身正当合法权益。特朗普和习近平去年同意在谈判期间缓和紧张关系，上个月把这一安排延长到明年1月。
- 2023年拜登签署行政命令，限制对中国部分高科技领域的投资
- 2025年1月2日财政部的现行规定开始实施
- 2025年12月18日《综合对外投资国家安全法》颁布
- 2026年7月一家美国公司因没有申报投资被罚20万美元
- 2026年10月22日财政部公布拟议规则
- 2026年10月23日中国外交部回应
- 2026年10月24日中国商务部表示坚决反对
- 2026年12月7日定于这一天截止公众评论
数据：美国财政部、中国商务部和外交部
茉莉花观察
这一节是茉莉花的看法，依据是上文的事实。
我们的分析北京说这项规则违背两国元首的共识，但规则的大部分内容，是在执行美国去年12月颁布的法律。这是因为，五个技术领域、受关注国家的名单，以及禁止和申报两种管法，都是法律定下的；在法律列明的领域之外，财政部长加上的是生物技术。
不同看法中国外交部说，美方泛化国家安全概念，对特定国家采取歧视性措施；财政部这次也确实不只照搬法律，人工智能从申报改为全面禁止，生物技术也是新加的。我们同意，这两处是财政部自己的选择，比现行规定更严。这是因为，生物技术是财政部长在法律列明的五个领域之外加上的，人工智能则由部分只需申报改为全部禁止；其余仍照法律定。
后续走向中国会不会在年底前针对这项规则采取具体的反制措施。我们判断，到2026年12月31日（含当天），中国商务部不会宣布针对这项规则的具体反制措施。这是因为，规则还在征求意见，最终规则和生效日期都没定，现行规定照旧适用；商务部只说“将密切关注事态后续发展”“保留采取相应措施的权利”；两国谈判期间缓和紧张关系的安排也刚延长到明年1月。
综合香港01、美国财政部、美国联邦公报、中国商务部、中国外交部、美联社、路透社报道
