文|数智商业秀罗晓媚
编辑|张弘一
最近两个月，国内「BAT」三大科技巨头不约而同地完成了同一件事：把内部赛马的产品线合并、收口和统一口径。
7月20日，腾讯将QClaw业务与部分团队调整至WorkBuddy所在部门，完成内部办公智能体赛马的收官；10天后的30日，字节跳动CEO梁汝波发内部信，飞书产品团队并入豆包，成立了“创造力服务平台”；8月3日，阿里巴巴将QoderWork、MuleRun和悟空三款智能体整合为“千问办公”，由钉钉新任CEO陈宇森统管，正式开启公测。
8月14日，百度在AI Day上将通用智能体GenFlow正式更名为「库库AI」，推出覆盖PC客户端、网页端、小程序及企业版的独立产品矩阵，从寄生在百度文库和网盘里的功能模块，正式升级为独立产品。
BAT三家巨头密集的组织调整和产品升级，都在指向同一个行业判断：AI办公赛道正从多线赛马切换至集中作战，竞争维度也从功能叠加转向Agent重构工作流。
更直白地说，一个趋势已非常清晰，那就是Agent正在成为新的办公入口，而传统的办公套件比如Word、Excel、PPT等，正在沦为Agent的执行层。
当入口易主，旧牌桌上的玩家们座次就要开始重排了。百度是提前三年布局，但腾讯后发先至领跑月活，阿里则是押注钉钉生态，却是姗姗来迟。
BAT三家的算盘看似各不相同，但面对的真问题，高度一致。
01BAT各有各的算盘
首先厘清一下BAT三家的产品布局和进度差异，这不是简单的功能清单对比，「商业秀」认为是三种底层逻辑的分野。
先看百度，它的AI办公布局起步最早。从2023年起，百度文库和百度网盘就双双完成了大模型重构，率先推出了智能PPT、AI深度研报等功能；到2024年，两者全面融合，打通了百度文库18亿专业文档、7亿学术素材与网盘私域知识库，这套内容数据资产是百度独有的壁垒来源。2025年4月，GenFlow 1.0上线，一年内迭代至4.0版本。
在8月14日的AI Day上，库库AI交出了最新数据：2026年4月，全平台总月活已经突破1亿，其中，AI办公MAU超过2500万。
在国家工信安全中心的两轮权威评测中，2025年《大模型赋能智慧办公评测报告-PPT生成》和2026年《Office Agent工作流测评报告》显示，百度文库均排名第一，独自占领第一梯队。
百度的打法逻辑很清晰：用内容数据飞轮建立先发优势，再以多Agent协同架构（MoE混合专家架构+云端长期记忆+端云协同），实现一句指令并行调用PPT、Excel、Word Agent完成复合任务。最新推出的独立端还针对金融投研场景做了深度优化，内置上市公司行情、财报、券商研报数据库，可一键产出SOTP、LBO、M等财务模型。
再看阿里，它的节奏明显慢了一拍。千问办公在8月3日才开启公测，整合了三款原本各自为战的内部产品，包括以桌面AI智能体工具QoderWork为基础，深度融合钉钉孵化的企业协同办公Agent悟空和阿里云内部创业的Agent执行引擎MuleRun，由6月11日接任钉钉CEO的陈宇森统管。
根据易观分析发布的《2026年Q2中国办公智能体平台市场洞察报告》，截至2026年6月，整合前的QoderWork月访问量为788万次，在17款主流桌面端AI原生办公智能体中排名第三，仅为腾讯WorkBuddy（2097万次）的三分之一强。
千问办公的差异化定位在于企业级。据媒体报道，这也是业内首款同时支持桌面端Agent、云端Agent和企业协同Agent的产品，已初步打通钉钉IM，支持消息群聊读取、考勤审批、会议日程、文档表格生成等25项企业级能力。模型层面，默认搭载阿里最新旗舰Qwen3.8-Max-preview，总参数2.4万亿，高级与前沿档上下文长度最高支持100万Token。
最后来看腾讯，它的路径最为特殊。WorkBuddy的底层不是从零搭建的办公产品，而是复用了腾讯云三年前开始做的AI编程工具CodeBuddy打磨出的Coding Agent内核。引用腾讯云副总裁、CodeBuddy与WorkBuddy负责人刘毅的解释是，这给了WorkBuddy从上线第一天起就有的坚实基础，而非像许多同行那样基于开源项目OpenClaw封装，性能表现无法令人满意。
数据显示，WorkBuddy自2026年3月发布以来增长迅猛。据易观分析数据，6月单月访问量达2097万次，超过第二名字节跳动TRAE IDE（1279万次）与第三名阿里QoderWork（788万次）之和。
腾讯的打法建立在场景连接能力（企业微信、微信、QQ浏览器、腾讯文档等高频触点）、工程化能力（Harness体系，包括上下文工程、Memory系统、Action系统、SubAgent及AgentTeams）以及模型与产品协同设计三项能力上。7月20日，它将QClaw并入WorkBuddy体系后，腾讯完成了内部个人入口与企业入口的统一调度。
02入口收口，还是赛马认输？
一个值得注意的问题来了，这些整合表面看是集中力量办大事，但换个角度，也暴露了一个尴尬的事实：此前各家内部的多线赛马，至少部分失败了。
以阿里为例。千问办公整合的三款产品QoderWork、MuleRun、悟空，原本分属不同团队，定位有重叠也有差异。在整合前，QoderWork月访问量仅788万次，在市场中排第三。三款产品分散投入、各自为战，结果还是没跑出任何一款「头马」。
据国盛证券研报报道，陈宇森6月接任钉钉CEO后，6月18日就发内部信整合悟空和MuleRun研发团队，7月2日宣布以QoderWork为基础整合能力，7月22日启动内测，8月3日开始公测。
这个节奏之快，与其说是深思熟虑的战略升级，不如说是被市场窗口倒逼的紧急收口。
腾讯的情况则略有不同。QClaw出自腾讯电脑管家团队，定位是微信生态AI遥控器，基于开源框架OpenClaw封装。WorkBuddy出自腾讯云CodeBuddy团队，定位在于全场景职场AI桌面工作台，复用CodeBuddy打磨的Coding Agent内核。
出自不同团队、定位可以说是互补。收口的逻辑在于避免内部产品重复投入、统一后端资源调度。
但值得追问的是：既然两款产品做的是同一件事、定位互补，为什么不从一开始就统一团队？而是分开做了一年多，再合并，中间消耗的研发资源和市场窗口，谁来算这笔账？
字节跳动的打法则看起来更极端一些。据36氪报道，字节直接把飞书产品团队并入豆包，飞书GTM团队并入火山引擎。这意味着，飞书作为独立办公套件的战略地位被实质性降级，被收编进了以AI模型为核心的创造力服务平台。
据36氪报道，有行业分析人士直言不讳：“桌面级办公产品的窗口期正在以月为单位快速关闭”。这句话也解释了为什么三家在两周内密集行动，不是深思熟虑的战略协同，而是窗口期倒逼下的紧急止损。
但更深层的问题在于，收口之后，整合后的产品能否真正实现“1+1>2”？组织合并容易，产品能力合并困难。三款产品原本各自的技术架构、Agent框架、模型调用策略、交互逻辑，要在短时间内统一为一套产品体验，工程难度不亚于重新开发。
阿里在公测期间仍需通过赠送积分（新用户注册2000积分，首周每日500-2000积分）来吸引用户，说明产品本身的自然吸引力，仍在进一步验证中。
入口收口的叙事听起来性感，但赛马认输的代价却是沉默的。窗口期不会等待任何一家完成内部整合。
03月活2500万，为什么还是赚不到钱？
从商业化角度来看，最有意思的是百度的「库库AI」，其AI办公MAU超过2500万，而腾讯WorkBuddy月活突破2000万、日活超1300万。
如果放在传统互联网产品的语境里，这是令人艳羡的数据。但是，AI办公有一个传统SaaS不存在的致命问题：用户越多，亏得越多。
这并不夸张，而是成本结构的「结构性断裂」。
传统SaaS的边际成本趋近于零，一套系统交付10家客户和100家客户，增量算力、研发投入几乎无增长。但AI办公的每一次服务都对应真实的、刚性的算力消耗。
据证券时报报道，当免费换规模的互联网旧逻辑撞上按量计费的AI新成本结构，一个用户越多、亏得越多的规模陷阱正在发生，产品越成功、亏损越严重，在AI产业链的下游应用端，这是一个普遍存在的规模不经济的悖论。
毋庸置疑，用户每多问一个问题、Agent每多跑一轮任务，背后都是真金白银的Token消耗。
更严峻的是，Agent类任务的计算资源消耗远超传统聊天机器人。据36氪报道引Anthropic的数据，单个Agent完成一个典型任务的Token消耗约为普通对话的4倍，而多Agent协作任务可达15倍。
这意味着，产品越智能、越贴近复杂业务场景，单位Token成本就越呈非线性增长。
腾讯的财报数据或许部分印证了这一困境。腾讯管理层披露，WorkBuddy付费用户的毛利率已与腾讯云整体毛利率相当，但整体毛利率偏低，主要因存在大量免费用户，腾讯以补贴方式换取市场份额与用户增长。企业版定价198元/人/月起，但多数用户仍在免费使用。免费到付费的转化率、获客成本，仍是未知数。
而且，腾讯还面临一个独特的结构性问题：WorkBuddy不唯一绑定混元。管理层在电话会上明确表示，WorkBuddy可以调用第三方模型（DeepSeek、智谱GLM、Kimi等）。
这一多模型兼容策略是行业的通行做法，但它意味着，WorkBuddy的用户规模和流量不能直接等价于混元模型的商业化成功。如果说，混元在实际任务中的表现和评分不是用户首选，那么从模型到应用的链路，就存在断裂风险。
百度的路径同样也不能免俗。「库库AI」虽然宣称MAU 2500万、行业第一，但百度从未披露过这些用户的付费转化率、ARPU值或Token成本占比。2500万月活背后有多少来自免费额度的支撑，多少来自百度文库和网盘的流量导流，外部并无法验证。
更关键的是，百度文库和网盘本身长期以免费或低价策略运营，库库AI继承了这一基因，从“免费工具”到“付费Agent”的用户心智迁移，不是改个名字就能完成的。
阿里的处境略有不同，但同样艰难。千问办公定位企业级，理论上是付费意愿最强的客群。但企业级AI Agent面临定制化成本黑洞，规模化部署涉及定制开发、系统对接、知识库微调，且企业业务流程、政策、内部数据持续变动，Agent知识库、工具链和提示词工程需要按月迭代，每一项投入都在呈现指数级上涨。
可以说，三种主流定价模式（按账号订阅、按Token计费、项目制买断）各有致命缺陷，整个行业尚未形成一个标准化的结果定价体系。
最要命的是宏观环境的变化。2026年以来，国产AI大模型进入集体涨价时代：腾讯混元大模型API最高涨价463%；智谱4月8日发布GLM-5.1的同时第三次提价10%；阿里云百炼3月20日暂停Lite套餐订购。而智谱AI一季度三次提价、核心API累计涨幅83%，阿里云AI算力服务上调5%至34%，MiniMax核心模型价格上调30%至50%。
头部大厂虽然可以自研模型降低对外部API的依赖，但自研模型的训练成本同样惊人。腾讯2026年二季度单季资本开支达528亿元，上半年合计847亿元、全年预计超2000亿元，大部分用于算力基础设施。据《财经》杂志报道，受资本开支影响，腾讯2026年二季度录得负自由现金流138亿元。
Token消耗失控的案例已经出现在巨头身上。据36氪转引艾瑞咨询报道，Uber全年规划的Token预算仅用四个月即耗尽；米哈游在一次多Agent实验中，几十个智能体陷入死循环，一晚消耗200万元人民币的Token资源。
高盛预测，受AI智能体大规模调用驱动，2030年全球Token消耗量将达到2026年的24倍。如果当前的粗放式管理模式不改变，这一增长速度将完全超出企业的支付能力。
月活2500万还不是护城河，而是一张越写越大的账单。在Token成本结构不被根本性重构之前，AI办公赛道的所有玩家都在用亏损来换规模，用规模换估值，用估值换时间。
问题是，时间不会无限给予。
04三年先发，为什么挡不住功能平替？
一个值得深思的话题是，百度反复强调的叙事是三年布局：从2023年入局，2024年融合，2025年GenFlow上线，2026年月活破亿。
这套叙事暗示一个逻辑：先发优势形成壁垒，壁垒支撑领先地位。但这个逻辑在AI办公赛道面临一个根本挑战，那就是功能层面的领先太容易被追平。
一个简单的检验是，生成PPT、处理Excel、生成网页和制作海报等等，这些在一年前还算标杆能力的功能，如今已成为所有AI办公产品的标配。
8月14日，百度AI Day上重点展示的一句指令并行调用PPT、Excel、Word Agent，而腾讯WorkBuddy、阿里千问办公和字节TRAE IDE都已具备类似能力。虽然说百度文库在工信安全中心的评测中两次排名第一，确实证明了产品力的领先，但评测领先和市场份额领先之间，还隔着一道叫功能可复制性的鸿沟。
一位资深产品人对此的判断很直接，今天一项受欢迎的AI功能，很快就会出现在更多产品中。
这不是悲观预判，而是AI产品的技术扩散速度远超传统软件的客观规律，底层大模型能力的趋同，决定了应用层功能的天花板趋同。
那么，真正的壁垒在哪里？三家的答案各不相同，但我们认为各有各的软肋。
百度押注的是内容数据飞轮，18亿专业文档、7亿学术素材、网盘私域知识库。这套数据资产确实独特，其他玩家短期内无法复制。
但问题在于，这些数据的来源是百度文库的UGC积累和网盘的用户存储，前者正在被AI生成内容稀释（当AI可以一键生成文档，文库的内容增量从何而来）后者的壁垒取决于用户是否愿意把文件存在百度网盘而非其他云盘。数据飞轮的持续运转，依赖于用户持续向百度生态内输入数据，而Agent时代的用户行为是否仍然如此，是一个开放问题。
腾讯押注的是生态触点，企业微信、微信、QQ浏览器、腾讯文档、小程序构成了庞大的用户高频场景覆盖。据界面新闻报道，企业微信已接入超1400万家真实企业与组织，每天经由企业微信服务的微信用户数超过7.5亿。这套触点网络确实是腾讯最独特的资产，其他玩家无法复制。但生态触点的价值，取决于Agent能否真正深度融入这些场景。
目前WorkBuddy已打通腾讯文档的人机双写协同编辑能力，支持微信、企业微信等IM多渠道连接。但连接和深度嵌入是两个层面，前者是消息推送和任务下发，后者是工作流的无缝嵌入。腾讯还没有证明它能在所有触点上都做到后者。
阿里押注的是钉钉的企业级基本盘。据QuestMobile数据，钉钉长期位居效率办公赛道用户规模首位，企业微信、飞书分列其后；截至2026年3月，钉钉累计用户突破8亿、月活约2亿、超2600万家企业组织，以32.7%的份额居国内协同办公榜首，但付费组织不足20万、付费转化率不足1%。钉钉的企业IM、审批、日程和文档体系，构成了千问办公连接企业真实数据库和工作流的承诺基础。
但钉钉本身正在经历AI化转型的阵痛在于，2025年8月企业微信5.0已把AI接入搜索、文档、会议、邮件等模块，协同办公赛道的AI军备竞赛已经全面打响。千问办公的钉钉端入口近期开放，说明两者的深度整合尚未完成。
先发优势的真正含义，不是我先做了这个功能，而是我先建立了用户不可逆的使用习惯和数据沉淀。在这个意义上，百度的三年布局有其价值，库库AI的用户在持续使用中沉淀了网盘文件、工作模板、自定义工作流，这些迁移成本是真实的。但这种迁移成本能否转化为付费意愿，仍需时间验证。
腾讯和阿里虽然起步晚，但各自拥有不可复制的生态底盘。腾讯的微信生态和企业微信组织网络，阿里的钉钉企业关系链，这些不是功能层面的领先，而是关系链层面的壁垒。功能可以快速复制，关系链不能。
真正的竞争终局，可能不在于谁的Agent更强，而在于谁的生态底盘更厚。功能领先是sprint，生态厚度是marathon。百度赢在起跑，腾讯赢在加速，阿里赢在底盘。
但终点线在哪里，现在没人知道。
结语：Agent入口之争，远未到终局
三家巨头不约而同地收缩产品线、统一入口、集中资源，说明一个共识已经形成：AI办公的竞争不再是多铺几条赛道，而是把一条赛道跑到极致。
Agent作为新的办公入口，正在重新定义办公软件的含义。从人操作软件完成工作变成Agent替人完成工作，人只做判断与决策。
但这个叙事之下，还有三个真问题悬而未决。
第一，组织整合不等于能力整合。赛马收口只是止损，不是胜利。整合后的产品能否跑出1+1>2的协同效应，取决于工程执行而非战略口号。
第二，规模不经济是结构性矛盾，不是阶段性阵痛。只要Token成本不归零，AI办公的商业模式就与传统SaaS存在底层断裂。谁能率先找到可持续的定价模型，按结果付费？按人力成本节约分成？还是自研模型把成本打到地板？谁就能从烧钱换规模的泥潭中拔出腿来。
第三，先发优势的保质期正在缩短。功能层面的领先可以被快速追平，数据壁垒可能被AI生成内容稀释，唯有关系链和生态底盘是真正的结构性壁垒。三家的底盘各不相同，但谁的底盘能支撑Agent时代的用户留存和商业转化，尚需时间检验。
一个容易被忽视的事实是：这场竞争的参照系不只有国内玩家。
微软FY26 Q4财报显示，Microsoft 365 Copilot付费席位已突破3000万，较上季度净增1000万，但相对于4.5亿商业付费席位，渗透率仅约6.7%。而Anthropic今年1月推出面向知识工作者的Claude Cowork，直接对标Office场景；而OpenAI于7月9日发布ChatGPT Work，将智能体Codex深度整合进ChatGPT桌面端、形成统一入口的超级应用。
全球AI办公同样在经历从分散赛马到入口收口的拐点，国内三巨头在忙着内部整合的同时，外部参照系也在快速演进。
半年前，行业的共识是AI办公赛道的竞争节奏是6-12个月的生死短跑，如今看来，这场短跑可能比预想的更短。窗口期以月为单位关闭，这意味着，犯错的容错空间也在以月为单位收缩。
这同时也释放了一个信号：AI办公这场仗，不能等了。